Bond Versprei 'N Leidende Aanwyser Vir Forex

Bond Versprei: 'n leidende aanwyser vir Forex Die globale markte is eintlik net een groot onderling web. Ons sien dikwels die pryse van kommoditeite en termynkontrakte invloed op die bewegings van geldeenhede, en omgekeerd. Dieselfde geld met die verhouding tussen geldeenhede en effekte verspreiding (die verskil tussen lande \ 'rentekoerse): die prys van geldeenhede kan die monetêre besluite van die sentrale banke beleid impak regoor die wêreld, maar monetêre beleidsbesluite en rentekoerse kan ook bepaal die prys aksie van geldeenhede. Byvoorbeeld, 'n sterker geldeenheid help om vas te hou inflasie. terwyl 'n swakker geldeenheid sal hupstoot inflasie. Sentrale banke neem voordeel van hierdie verhouding as 'n indirekte wyse na hul onderskeie lande doeltreffend te bestuur \ 'monetêre beleid. Deur die begrip van en die waarneming van hierdie verhoudings en hul patrone, beleggers het 'n venster in die valuta mark, en daardeur 'n manier om te voorspel en te kapitaliseer op die bewegings van geldeenhede. Wat beteken rente te doen het met Geldeenhede? Om te sien hoe rentekoerse 'n rol in dikteer geldeenheid gespeel het, kan ons kyk na die onlangse verlede. Na die uitbarsting van die tegnologie borrel in 2000, handelaars het op soek na die hoogste moontlike opbrengs te fokus op kapitaalbehoud. Maar sedert die VSA is die aanbied van rentekoerse minder as 2% (en gaan selfs laer), baie verskansingsfondse en diegene wat toegang tot die internasionale markte het op reis gegaan op soek na hoër opbrengste. Australië, met dieselfde risikofaktor as die VSA aangebied rentekoerse van meer as 5%. As sodanig is dit aangetrek groot strome van belegging geld in die land en het op sy beurt, bates gedenomineer in die Australiese dollar. Hierdie groot verskille in rentekoerse het gelei tot die ontstaan ​​van die drahandel. 'n arbitrage strategie rentekoers wat gebruik maak van die rentekoers verskille tussen twee groot ekonomieë neem, terwyl die doel om voordeel te trek uit die algemene rigting of tendens van die geldeenheid paar. Dit handel behels die aankoop van een geldeenheid en die befondsing van dit met 'n ander, en die mees gebruikte geldeenhede te finansier dra ambagte is die Japannese jen en die Switserse frank vanweë hul lande \ 'n buitengewoon lae rentekoerse. Die gewildheid van die drahandel is een van die vernaamste redes vir die krag gesien word in pare soos die Australiese dollar en die Japannese jen (AUD / JPY), die Australiese dollar en die Amerikaanse dollar (AUD / USD), die Nieu-Seelandse dollar en die Amerikaanse dollar (NZD / USD), en die Amerikaanse dollar en die Kanadese dollar (USD / CAD). (Meer inligting oor die drahandel in die kredietkrisis En die drahandel en Geld Carry Trade Red.) Dit is egter moeilik vir individuele beleggers om geld heen en weer te stuur tussen bankrekeninge regoor die wêreld. Die kleinhandel verspreiding op wisselkoerse kan enige bykomende opbrengs wat hulle op soek is na te verreken. Aan die ander kant, beleggingsbanke. verskansingsfondse, institusionele beleggers en groot kommoditeit verhandel adviseurs (GTA's) het oor die algemeen die vermoë om toegang te verkry tot hierdie globale markte en die invloed van lae versprei beveel. As gevolg hiervan, het hulle verskuif geld heen en weer op soek na die hoogste opbrengste met die laagste soewereine risiko (of risiko van wanbetaling). Wanneer dit kom by die onderste lyn, skuif wisselkoerse wat gebaseer is op veranderinge in geld vloei. Die Insig vir Beleggers Individuele beleggers kan neem voordeel van hierdie verskuiwings in vloei te neem deur die monitering van opbrengs versprei en die verwagtinge vir veranderinge in rentekoerse wat gebruik kan word ingebed in die opbrengs versprei. Die volgende grafiek is net een voorbeeld van die sterk verhouding tussen rentekoersdifferensiale en die prys van 'n geldeenheid. Let op hoe die Blips op die kaarte is bykans perfekte spieëlbeelde. Die grafiek wys vir ons dat die vyf-jaar opbrengs versprei tussen die Australiese dollar en die Amerikaanse dollar (verteenwoordig deur die blou lyn) is dalende tussen 1989 en 1998. Dit het saamgeval met 'n breë sell-off van die Australiese dollar teenoor die Amerikaanse dollar. Wanneer die opbrengs verspreiding begin weer styg in die somer van 2000 het die Australiese dollar gereageer met 'n soortgelyke styging 'n paar maande later. Die 2,5% verspreiding voordeel van die Australiese dollar oor die Amerikaanse dollar oor die volgende drie jaar gelyk aan 'n styging van 37% in die AUD / USD. Diegene handelaars wat dit reggekry het om te kry in hierdie handel nie net geniet die aansienlike kapitaalgroei. maar ook verdien die jaarlikse rentekoers ewenaar. Daarom, gebaseer op die verhouding bo getoon, indien die rentekoersverskil tussen Australië en die VSA het voortgegaan om te verfyn (soos verwag) van die laaste gewys op die grafiek datum, sal die AUD / USD uiteindelik val sowel. (Meer inligting in die lig van die Aussie / Gold verhouding 'n forex handelaar \ 's.) Hierdie verbinding tussen rentekoersdifferensiale en wisselkoerse is nie uniek aan die AUD / USD, dieselfde soort patroon kan gesien word in dollar / CAD, NZD / USD en die GBP / USD. Neem 'n blik op die volgende voorbeeld van die rentekoersverskil van Nieu-Seeland en VS vyf jaar effekte teenoor die NZD / USD.